Piense, medite e invierta - Revista Dinero

En tiempos de crisis es mejor no perder la cabeza. Eso quedó demostrado en la más reciente recesión económica que vivió el mundo desde hace dos años. Y es mucho más importante meditar y pensarlo dos veces acerca de las inversiones que podría hacer con los ahorros que alcanzaron a sobrevivir a esta época.

“Lo peor de la crisis ya pasó” es el pensamiento de casi la totalidad de la población, pero aún falta tiempo y camino para que se inicie una verdadera recuperación. El proceso será lento y gradual.

Por tal motivo el periódico estadounidense The Wall Street Journal, en su página en Internet, formula 5 cosas que debería hacer y otras 5 que no son aconsejables realizar para poner a rendir sus ahorros al momento de hacer una inversión.

Pasos a seguir

· Haga uso de las rebajas en el comercio

Saque provecho de las rebajas que ofrece el comercio en tiempos difíciles para atraer un mayor número de clientes a sus almacenes. Cuando se sacan las cuentas de lo que costaba un articulo antes de la recesión y después de ella se dará cuenta que puede ahorrarse algunos pesos siempre y cuando no exceda sus capacidades económicas.

· Defina un presupuesto

Tener en claro cuánta es la cantidad que dispone para hacer compras es la mejor manera de saber dirigir sus inversiones. Igualmente le permitirá saber cuánto es el monto que gasta y los posibles ahorros que podría hacer en bienes no necesita. Quizás este análisis demostrará que tiene algunos excesos en su consumo y en su comportamiento que le están representando gastos innecesarios y no le están permitiendo ahorrar un poco.

· Si no está en capacidad de pagar, no compre

Usted puede ser beneficiario de créditos de consumo otorgados por los gobiernos y por los bancos y como se difiere su pago a 12 ó 24 meses, parecería que lo que se paga no es mucho dinero y se cae en la tentación de tener más de uno. Con eso incrementa la cantidad de intereses que deberá cancelar por los prestamos. Por ello tenga en cuenta la capacidad de pago y de ahorro que tiene en la actualidad y analice si está en capacidad de acarrear con los pagos de los intereses de algún crédito.

· Diversifique sus inversiones

Como dice el dicho popular: “no ponga todos los huevos en la misma canasta”. Si usted decide entrar al mercado bursátil no opte por la compra exclusiva de acciones que se coticen en la bolsa de valores. Procure mantener un equilibrio entre la compra de acciones, bonos, Tes, y mantener alguna reserva de dinero en efectivo en el sector bancario. Si decide jugársela solamente por acciones corre el riesgo de perder su inversión debido a la inestabilidad propia del mercado.

· Cuide sus bienes

Puede pensar que una forma de aumentar su patrimonio es hipotecando su casa, pero lo que no podrá observar es que está poniendo en riesgo lo que hasta el momento ha logrado a través de sus años de trabajo. Tenga previsto un ahorro por si se llega a quedar sin trabajo, máxime en tiempos como los actuales donde nada está seguro y en donde los recortes de personal para el ahorro de gastos están a la orden del día en las empresas. No haga

· No guarde su plata debajo del colchón

Si bien la actual crisis fue generada por la quiebra del banco estadounidense Lehman Brothers, en la actualidad no es riesgoso tener los ahorros en manos de los bancos. El sistema bancario colombiano fue uno de los que mejor sorteó la crisis y de los que mejor resistió la embestida de la recesión. Además han ofrecido adecuadas tasas de interés que le generarían ganancias en comparación a si decide guardarla en una caja fuerte o en su casa.

· No derroche cuando esté joven

Siempre tenga en cuenta que los años pasan y que usted algún día va a envejecer y se tendrá que jubilar. Para ello procure tener la disciplina de guardar paulatinamente un poco de dinero que le permita llegar a su época de jubilación con unos recursos que le permitan subvencionar sus necesidades y sus gustos en momentos de disfrutar su vejez.

· No invierta en lo que los demás están invirtiendo

Las grandes ganancias y beneficios de las inversiones de moda son demasiado peligrosas, más aún cuando ya ha transcurrido algún tiempo de este boom. En nuestro país el mejor ejemplo es el fenómeno denominado de las ‘pirámides’. Fueron tantas las personas que invirtieron que al final se derrumbaron y dejaron a numerosos colombianos, que habían depositado todo su patrimonio allí, sin plata. Las acciones, que presenten rendimientos positivos, no siempre se van a comportar de la misma manera y podrán disminuir el ritmo de ganancias hasta llegar, quizás, a números negativos.

· No ahorre exclusivamente en efectivo

Es comprensible que tenga temor de depositar su dinero en el sistema bancario y prefiera tenerlo en casa. Pero tenga en cuenta que la mejor forma de asegurar ingresos y de poner a trabajar sus ahorros es diversificando las inversiones y no manteniéndolo guardado.

· Escuche su conciencia

No todo lo que le presentan como excelentes inversiones resultan ser ciertas, siempre tómese su tiempo, pida una segunda opinión y no tome una decisión a la ligera, puesto que corre el riesgo de caer engañado por personas inescrupulosas que se aprovechan del momento para captar dineros de otros

AH1N1 en las Pymes

Si bien la gripe A afecta a todos por igual ya que los síntomas suelen ser iguales para todos los afectados, las diferencias dentro de las empresas suelen estar en sus tamaños.

Esto se debe a que no es lo mismo afrontar la gripe A en una gran empresa que en una pyme, por más similares que fueran sus protocolos a la hora de actuar.

Un dato que tal vez espante y de tomar conciencia y medidas no haga más que preocuparse es el que se estima que solo 72 horas, tardaría una pyme en desaparecer de no ser capaz de hacerle frente al impacto de la gripe A. Sobre todo si no se tiene un plan de contingencia o protocolo adecuado.

Existen 5 ideas básicas a incluir en un protocolo para poder afrontar la gripe A:

Prevención por medio de Productos germicidas:
Las pymes usualmente no cuentan con profesionales idóneos y mucho menos con los medios adecuados como para poder almacenar material sanitario, entonces la única recomendación es el de abastecerse de productos germicidas, como lo son el jabón para el baño, o productos desinfectantes para realizar labores de limpieza en las instalaciones.

Trabajar lejos de la oficina por medio del Teletrabajo:
Esta manera de trabajo remoto es una de las medidas más eficaces y recomendadas en este tipo de situaciones, como una forma de prevenir contagios y garantizar la continuidad de la actividad de la pyme o empresa. Aunque en el caso de las empresas que cuenten con pocos recursos, se les recomienda llegar a un acuerdo con los empleados, para que utilicen sus ordenadores personales y a cambio reducirles la jornada labora, o cuando se normalice la situación darles algún día libre.

Revisión de procesos:
El ser a veces un poco alarmista en cuanto a los procesos es bueno. Por lo que es recomendable prepararse para una pandemia y revisar todos los procesos de la empresa y saber identificar cuáles son los más imprescindibles para que la empresa siga en funcionamiento y el personal mínimo que se requiere.

El Plan de sucesión:
En caso de ser una plantilla muy chica y en ese caso seguramente es difícil establecer una cadena de mando en la cual existan varios reemplazantes, se puede elegir conformar una plantilla la cual pueda ser capaz de realizar diferentes funciones y tener perfiles más pulifuncionales dentro de la empresa.

Crear un Comité de crisis-comunicación:
Para que todo plan de crisis funcione se necesita mantener una comunicación de manera constante y en el caso de las pymes una manera más eficaz es el de incluir a toda la plantilla en el diseño del protocolo y las pautas a seguir en caso que surja una contingencia.

www.gestionpyme.com.

Confirming

Dentro de las herramientas de gestión financiera disponibles para empresas encontramos el Confirming, del cual queremos comentar sus principales aspectos y ventajas.Anteriormente hemos hablado del factoring, que valor recordar consiste en la cesión de facturas de clientes para su gestión de cobro, y es una herramienta muy ligada al Confirming.

El Confirming, si bien es el nombre por el cual se conoce a este servicio en forma genérica, fue registrado por el Banco Santander, con lo cual lo correcto sería referirnos a este tema como Factoring proveedor. ¿En qué consiste el Confirming o Factoring proveedor?: Puntualmente es un servicio financiero ofrecido por una entidad financiera con el propósito de facilitar a sus clientes la gestión del pago de sus compras a sus proveedores nacionales.

Adicionalmente, esa entidad también presta el servicio de cobro de las facturas con anterioridad a la fecha de vencimiento de éstas. Este servicio, si bien no es de uso generalizado, se observa que es mayormente utilizado en empresas con ciertas características, como Empresas con Proveedores diversificados, Empresas que desean dilatar el plazo de pago a sus proveedores y/o Empresas que tengan un sistema de pagos complejo.

Podemos decir que el Confirming consta de una operación básica que es la gestión de pagos y puede completarse con la financiación a proveedores.La gestión de Pagos está inherente en todos los contratos de Confirming, ya que es precisamente lo que caracteriza a este tipo de operación. El banco paga los créditos cedidos con cargo a la cuenta del cliente abierta en la entidad financiera.

En cambio la financiación a los proveedores nace cuando después de firmado el Contrato de Confirming con el cliente, es la propia entidad financiera la que se pone en contacto con los proveedores emisores de la factura, con el fin de ofrecerles un anticipo de las facturas cedidas. Si los proveedores están de acuerdo con esta propuesta, entonces la entidad financiera se encarga de proporcionar una financiación previamente pactada, con los costes correspondientes.

Para el cliente el Confirming presenta las siguientes ventajas:
- Facilita la financiación inmediata a sus proveedores.
- Simplifica el sistema de pago a sus proveedores.
- Unifica sus pagos, ya que al realizar el pago a proveedores en bloque, unifica sus flujos de pago, y recibe un solo cargo por vencimiento.
-Permite un mejor control y planificación de tesorería.
- Reducen los costes que se producen en la emisión de cheques, pagarés y manipulación de sistemas de pagos tradicionales (letras de cambio, por ejemplo).
- Ahorra tiempo en llamadas telefónicas de sus proveedores para informarse sobre la situación de sus facturas.
- Fidelización de la relación del cliente con sus proveedores.
- Mejora la imagen que tiene ante sus proveedores, ya que detrás de una factura hay un aval de una institución financiera

Del lado del proveedor también presenta importantes ventajas como:
- El ser un sistema de financiación rápido, ágil y sobre todo flexible, permite una mayor eficacia en la gestión de las facturas emitidas.
- Desaparición del riesgo de impago, ya que se pueden cobrar sus facturas al contado, previo descuento de los costes financieros.
- Se obtiene la concesión de una línea de crédito sin límite y sin consumir su propio crédito.

Si bien por lo que vimos, el confirming o factoring proveedor, parece difícil de implementarse en una pyme, ya que seguramente de tener la necesidad de contratar este servicio, significará que se ha crecido tanto al punto de dejar de ser pyme, es muy bueno conocer esta herramienta, sobre todo porque puede ser muy común encontrar una pyme proveedora de una empresa que implemente esta modalidad para pagar a sus proveedores

Gestion Pyme

Estrategias de asigación de costos para la toma de decisiones

El entorno financiero y administrativo actual, requiere información que permita tomar decisiones lo más acertadas posibles, y así ayudar eficiente y eficazmente en el desarrollo de las actividades diarias y estratégicas de la empresa productora o comercializadora aprovechando al máximo todos los recursos con lo que se cuentan.

Es por eso que, con base en lecturas realizadas a diferentes bibliografías, así como en la experiencia adquirida en el asesoramiento de diversas empresas en el ámbito financiero y administrativo, se ha observado que las entidades actuales registran contablemente dentro del rubro de gastos administrativos los gastos del departamento de compras y los gastos del almacén, generando una utilidad bruta incorrecta, debido a que en el costo de ventas no se está registrando el total correspondiente y sí, al contabilizarse dentro del rubro de gastos administrativos o de ventas, genera un incremento en el volumen de dicha cuenta, lo que en estos tiempos de problemas financieros origina que se tomen decisiones equivocadas al leer esta información.

Entre estas decisiones, a veces, está el despido de personal, pues la disminución de éste es la primera medida que los dueños, directores generales o encargados de la toma de decisiones, consideran para recortar gastos.

De manera teórica, diferentes autores consideran las siguientes definiciones para clasificar a los costos, de acuerdo con la función en la que incurren:

Costos de producción. Son los que se generan en el proceso de transformar la materia prima en productos terminados, los cuales se subdividen en:

Costos de materia prima. El costo de materiales integrados al producto. Por ejemplo, la malta utilizada para producir cerveza, o el tabaco utilizado para producir cigarros.

Costos de mano de obra. Es el costo que interviene directamente en la transformación del producto. Por ejemplo, el sueldo del mecánico o del soldador.

Gastos indirectos de fabricación. Son los costos que intervienen en la transformación de los productos, con excepción de la materia prima y de la mano de obra directa. Por ejemplo, el sueldo del supervisor, mantenimiento, energéticos, depreciación.

costos de distribución o venta. Son los que se incurren en el área que se encarga de llevar el producto desde la empresa hasta el último consumidor. Por ejemplo, la publicidad, las comisiones.

costos de administracion. Son los que se originan en el área administrativa (sueldos, teléfono de oficinas generales, etcétera).

Partiendo del hecho de que un costo es todo aquello que ayuda para que el producto
esté listo para su venta, se sugiere que el costo del departamento de compras, tales
como: cotizar, hacer negociaciones, conseguir precios y plazos, deberían ser asignados dentro de los costos indirectos de fabricación, en función del monto de las compras de cada línea de producto y el costo del almacén, tales como: cuidar el producto, dejarlo listo para su venta, asignarlos en función de las ventas de cada línea de producto, con el fin de que todos los costos se integren en el valor del inventario, lo cual va a incidir en el costo de ventas al momento de la realización de la transacción.

De esta manera, el costo quedaría totalmente integrado a su valor real, debido a que se
registrarían como costos del producto y no como costos del periodo, lo cual permitirá
una toma de decisiones más exacta y correcta, evitando, entre otras acciones, los
despidos que se reflejarían en la complicación para cumplir con la productividad en la
empresa por la falta del personal necesario. Aquí, vale la pena recalcar que esta
propuesta en el costeo, aplica tanto para las empresas de producción como para las
empresas comercializadoras, pues éstas, de igual manera, tienen costos indirectos,situación que en la práctica pocos administradores y contadores los consideran

Del mismo modo, se propone, y considerando un informe de resultados desde el punto
de vista plenamente administrativo, diferenciar lo que son gastos de venta de los gastos
de distribución, ya que de manera indebida se han integrado ambos gastos en uno solo,
lo cual no permite una toma de decisiones adecuada.

Para esto es indispensable considerar que un gasto de venta, es aquél que sirve para
apalancar la operación de vender (por ejemplo, la publicidad, las comisiones de los
vendedores); y un gasto de distribución, es aquél que se considera después de que el
cliente o consumidor ha visualizado el producto y desea adquirirlo, por ejemplo, la
logística para llevar el producto hasta el consumidor, ya que una mala distribución,
originada por una incorrecta logística, implica, entre otros aspectos, que no llegue al
consumidor o se den retrasos, lo cual generará una debilidad en la empresa que
administramos, pues la competencia puede aprovechar esa oportunidad y perderse ese
nicho de mercado. Como se observa, este costo contablemente es diferente al de
venta.


http://www.imcp.org.mx/spip.php?article563

Crear valor para afrontar la crisis

Ésta es, precisamente, una de las conclusiones a las que llegan importantes empresas que analizan y el sector y portales de empleo en el debate organizado por Infojobs.net donde distintos expertos y directivos debatieron acerca de la coyuntura actual y de las medidas a tomar en momentos de incertidumbre.

En el debate se analizó la situación actual y de cómo nos afecta en la empresa, no sólo en el ámbito económico si no también a nivel emocional.

Como conclusiones se establece que la crisis y el cambio de ciclo son una realidad en la economía mundial y será necesario ajustarse a la nueva situación. Los ponentes a este evento afirman que la creación de valor interno es una de las salidas para afrontar la crisis.

Hay que generar competitividad en la organización desde la dirección a los empleados y viceversa, aportando soluciones mutuas que lleven a las empresas a ganar terreno en tiempos de crisis, ayudando a motivar a los trabajadores y mandos intermedios para que no decaigan en el empeño de entender que la crisis es una cuestión temporal.

También se propuso propuso el término el optimismo realista como técnica de creación de valor en tiempos de incertidumbre, destacando que dentro de la realidad empresarial, utilizar la motivación positiva y entender que se pueden extraer muchas cosas provechosas del momento actual para ser mejores en el futuro, constituyen una ventaja, ya que la crisis es un paso atrás, que puede ser un impulso para muchos pasos adelante.

Gerencia de Valor - Oscar Leon Garcia

GERENCIA DEL VALOR: ¿MODA O CULTURA?

En los últimos años hemos visto cómo en las empresas se ha acogido el
término valor agregado como uno más de su lenguaje cotidiano. Valor
agregado para los clientes, Cadena de Valor Agregado, decisiones que
agreguen valor, etc., son expresiones con las que ya estamos
familiarizados.

Pero curiosamente, y aunque en forma explícita, entre los objetivos
empresariales el Objetivo Financiero es el único que menciona el término
"valor", no fueron propiamente los gerentes financieros de las empresas
quienes originalmente promovieron procesos en este sentido. La
preocupación de los ejecutivos de Producción (Operaciones en el más
estricto sentido), por lograr que los productos y servicios además de ser
elaborados con la máxima calidad y al mínimo costo, también llegaran al
consumidor en el momento oportuno, fue tal vez la primera
manifestación asociada al valor agregado, en este caso, valor agregado
para el cliente. Esto llevó a muchas empresas a emprender ambiciosos
programas de mejoramiento continuo encaminados a disminuir los
tiempos de ciclo en todas las actividades de su cadena de valor, que es lo
que conocemos con el nombre de Sistema Justo a Tiempo - JAT que
aunque también es conocido como el Sistema de Producción Toyota por
haber sido acogido por esta empresa poco después de la segunda guerra
mundial, es en realidad una técnica "que consta de unos principios
universales de fabricación que han sido bien administrados por algunos
fabricantes Japoneses" 1 El tema del mejoramiento continuo ha sido
preocupación de los gerentes desde la segunda mitad de la década de los
80, época que denominaremos del florecimiento de la Cultura de la
Calidad y el Justo a Tiempo.

Comenzando la década de los 90, los ejecutivos de Mercadeo, también en
su deseo de direccionar la Estrategia de Mercadeo hacia la generación de
valor para los clientes y consumidores, complementaron la definición del
objetivo básico de esa actividad, definido como la satisfacción de las
necesidades de los clientes, anotando que esta satisfacción debería darse
más allá de sus expectativas, lo cual se materializaba en la medida en que
ellos percibieran en el producto un mayor valor en relación con el precio
pagado por éste. Esta forma de pensar dio origen a lo que se denomina
Cultura del Servicio.

Brindar calidad de vida a sus trabajadores es la forma en que muchas
entidades definen el valor agregado para éstos.

Pero, ¿Y qué del valor agregado para los propietarios?. Explícitamente,
qué modelos gerenciales se han diseñado para ayudar a los gerentes a
incrementar el valor del Patrimonio de los socios?

Unas palabras de Oscar Arias, Presidente de Costa Rica y Nobel de Paz, en la cumbre de las Américas...

Trinidad y Tobago, 18 de abril del 2009

Tengo la impresión de que cada vez que los países caribeños y latinoamericanos se reúnen con el presidente de los Estados Unidos de América, es para pedirle cosas o para reclamarle cosas. Casi siempre, es para culpar a Estados Unidos de nuestros males pasados, presentes y futuros. No creo que eso sea del todo justo.

No podemos olvidar que América Latina tuvo universidades antes de que Estados Unidos creara Harvard y William & Mary, que son las primeras universidades de ese país. No podemos olvidar que en este continente, como en el mundo entero, por lo menos hasta 1750 todos los americanos eran más o menos iguales: todos eran pobres.

Cuando aparece la Revolución Industrial en Inglaterra, otros países se montan en ese vagón: Alemania, Francia, Estados Unidos, Canadá, Australia, Nueva Zelanda. y así la Revolución Industrial pasó por América Latina como un cometa, y no nos dimos cuenta. Ciertamente perdimos la oportunidad. También hay una diferencia muy grande. Leyendo la historia de América Latina, comparada con la historia de Estados Unidos, uno comprende que Latinoamérica no tuvo un John Winthrop español, ni portugués, que viniera con la Biblia en su mano dispuesto a construir "una Ciudad sobre una Colina", una ciudad que brillara, como fue la pretensión de los peregrinos que llegaron a Estados Unidos.

Hace 50 años, México era más rico que Portugal. En 1950, un país como Brasil tenía un ingreso per cápita más elevado que el de Corea del Sur. Hace 60 años, Honduras tenía más riqueza per cápita que Singapur, y hoy Singapur -en cuestión de 35 ó 40 años- es un país con $40.000 de ingreso anual por habitante. Bueno, algo hicimos mal los latinoamericanos. ¿Qué hicimos mal? No puedo enumerar todas las cosas que hemos hecho mal.

Para comenzar, tenemos una escolaridad de 7 años. Esa es la escolaridad promedio de América Latina y no es el caso de la mayoría de los países asiáticos. Ciertamente no es el caso de países como Estados Unidos y Canadá, con la mejor educación del mundo, similar a la de los europeos. De cada 10 estudiantes que ingresan a la secundaria en América Latina, en algunos países solo uno termina esa secundaria.

Hay países que tienen una mortalidad infantil de 50 niños por cada mil, cuando el promedio en los países asiáticos más avanzados es de 8, 9 ó 10. Nosotros tenemos países donde la carga tributaria es del 12% del producto interno bruto, y no es responsabilidad de nadie, excepto la nuestra, que no le cobremos dinero a la gente más rica de nuestros países. Nadie tiene la culpa de eso, excepto nosotros mismos.

En 1950, cada ciudadano norteamericano era cuatro veces más rico que un ciudadano latinoamericano. Hoy en día, un ciudadano norteamericano es 10, 15 ó 20 veces más rico que un latinoamericano. Eso no es culpa de Estados Unidos, es culpa nuestra. En mi intervención de esta mañana, me referí a un hecho que para mí es grotesco, y que lo único que demuestra es que el sistema de valores del siglo XX, que parece ser el que estamos poniendo en práctica también en el siglo XXI, es un sistema de valores equivocado.

Porque no puede ser que el mundo rico dedique 100.000 millones de dólares para aliviar la pobreza del 80% de la población del mundo -en un planeta que tiene 2.500 millones de seres humanos con un ingreso de $2 por día- y que gaste 13 veces más ($1.300.000.000.000) en armas y soldados.

No puede ser que América Latina se gaste $50.000 millones en armas y soldados. Yo me pregunto: ¿quién es el enemigo nuestro? El enemigo nuestro, presidente Correa, de esa desigualdad que usted apunta con mucha razón, es la falta de educación; es el analfabetismo; es que no gastamos en la salud de nuestro pueblo; que no creamos la infraestructura necesaria, los caminos, las carreteras, los puertos, los aeropuertos; que no estamos dedicando los recursos necesarios para detener la degradación del medio ambiente; es la desigualdad que tenemos, que realmente nos avergüenza; es producto, entre muchas cosas, por supuesto, de que no estamos educando a nuestros hijos y a nuestras hijas.

Uno va a una universidad latinoamericana y todavía parece que estamos en los sesenta, setenta u ochenta. Parece que se nos olvidó que el 9 de noviembre de 1989 pasó algo muy importante, al caer el Muro de Berlín, y que el mundo cambió. Tenemos que aceptar que este es un mundo distinto, y en eso francamente pienso que todos los académicos, que toda la gente de pensamiento, que todos los economistas, que todos los historiadores, casi que coinciden en que el siglo XXI es el siglo de los asiáticos, no de los latinoamericanos. Y yo, lamentablemente, coincido con ellos. Porque mientras nosotros seguimos discutiendo sobre ideologías, seguimos discutiendo sobre todos los "ismos" (¿cuál es el mejor? capitalismo, socialismo, comunismo, liberalismo, neoliberalismo, socialcristianismo...), los asiáticos encontraron un "ismo" muy realista para el siglo XXI y el final del siglo XX, que es el pragmatismo.

Para solo citar un ejemplo, recordemos que cuando Deng Xiaoping visitó Singapur y Corea del Sur, después de haberse dado cuenta de que sus propios vecinos se estaban enriqueciendo de una manera muy acelerada, regresó a Pekín y dijo a los viejos camaradas maoístas que lo habían acompañado en la Larga Marcha: "Bueno, la verdad, queridos camaradas, es que mí no me importa si el gato es blanco o negro, lo único que me interesa es que cace ratones". Y si hubiera estado vivo Mao, se hubiera muerto de nuevo cuando dijo que " la verdad es que enriquecerse es glorioso ".

Y mientras los chinos hacen esto, y desde el 79 a hoy crecen a un 11%, 12% o 13%, y han sacado a 300 millones de habitantes de la pobreza, nosotros seguimos discutiendo sobre ideologías que tuvimos que haber enterrado hace mucho tiempo atrás. La buena noticia es que esto lo logró Deng Xioping cuando tenía 74 años. Viendo alrededor, queridos Presidentes, no veo a nadie que esté cerca de los 74 años.

Por eso solo les pido que no esperemos a cumplirlos para hacer los cambios que tenemos que hacer.

Ser padres hoy

Este es un artículo de El Tiempo, Ser padre de familia..

23/09/08 Por: oscartruma Bolg de El Tiempo (Colombia)

Si ya tiene o ha decidido traer descendencia a este mundo, acuérdese que ellos tienen que vivir mejor de lo que usted lo hizo. Procure comprarles la cuna más exclusiva y el cochecito más moderno y ostentoso que encuentre, eso sin duda irá acostumbrando a sus hijos a mejorar su autoestima, y que se crean el lugar que han venido a ocupar, es decir el centro absoluto de su vida.

Mátese usted a trabajar durante los mejores años de su vida, déjese la juventud en maratónicas jornadas extra, acepte la mayor cantidad de responsabilidades que le proporcionen la mayor cantidad de dinero que les permita a sus hijos e hijas disfrutar y tener lo que usted nunca tuvo. Y por supuesto que les evite sufrir incluso el 10 por ciento de lo que usted sufrió.
Cómpreles los juguetes educativos más complejos, ojalá de importación, y no escatime con la ropa ni los pañales, el hecho de que usted haya alcanzado a usar pañales de tela y no le haya pasado nada, no significa que con su bebé vaya a ser igual. Matriculelos en una guardería buena, la mejor que encuentre, si total va a tener uno o dos hijos como mucho, no hay que racanear. Muy importante que tenga inmersión precoz al inglés, natación desde los seis meses, estimulación temprana, psico pedagogo personalizado, nutricionista específica y que le garanticen en todo momento que sus cachorros no van a sufrir ni el más mínimo rasguño.

Recuerde que vivimos en la era de la informática, no escatime en comprarles los últimos juegos y consolas que les permitan estar actualizados en el manejo de tecnologías punta, y procure renovar cada tres años como mínimo sus equipos informáticos porque ya se sabe que aquí el que no se actualiza se queda. Nada de mantenerlos con la Play station II, estando la tres ya en el mercado. Ni mucho menos dejar de comprarles la Wii de nintendo, y para que se sientan importantes instáleles un PC en su habitación con conexión ADSL, Y su propio televisor con 107 canales, aparte también. Sus hijos necesitan saber que usted confía en ellos

Su esposa y usted (o viceversa) deben meterse en la cabeza que sus vidas tienen que quedar aparcadas por tiempo indefinido, que ustedes ahora no importan. Nada de ser egoístas y darse caprichos. No señor. No. Ahora la prole es lo primero, hay que vivir en pos, por y para los niños, al menos hasta que estén seguros que tiene los suficientes recursos para darles todo a sus hijos, y si es necesario tendrán que esforzarse aún más para poder pagarles los siete cursos extraescolares que les permitan desarrollar sus habilidades y los prepare para la versatilidad de un mundo cambiante. Pueden elegir entre: Piano, francés, informática, inglés, chino mandarín, alemán, danza clásica y si es posible todos al tiempo mejor. Recuerde que usted no hizo ningún curso extraescolar y todo el dinero que ha ganado lo ha podido conseguir trabajando muy duro y jodiéndose mucho, no permita que sus hijos corran la misma suerte ellos merecen algo mejor. Son su sangre la prolongación de su vida.

No olvide lo mal que lo pasó usted en su infancia, lo mucho que tenia que esforzarse para ganarse algo, aunque fuera una simple coca-cola, eso era un logro. Los méritos que le tocaba hacer para que lo dejaran ver los dibujos animados de los sábados por la mañana. Lo mucho que sus padres le exigían en sus resultados escolares, y aún así tenia que colaborar en casa para paliar la economía y ayudar con las labores domésticas. No permita que la energía creativa de sus cachorros se disperse en asquerosos oficios mecánicos, ni trabajos materiales, pesados, no cometa el mismo error, deje que ellos canalicen su intelecto única y exclusivamente para el estudio y el desarrollo psicoafectivo de su mundo interior.

Ni se le ocurra enfadarse si su hija o el muchacho no están a la altura de los esfuerzos que ustedes hacen, y por el contrario sacan malas notas. Ellos lo entenderán como una falta de empatía que ve resquebrajada su autoestima y condicionará para siempre sus vidas con traumas insalvables. Sea comprensivo si han perdido el año escolar o siete materias, a veces es mejor que repitan el año, y ellos mismos encuentren sus propias respuestas. No los obliguen, no los juzguen, no los reprendan, por el contrario denles un buen regalo para que se sientan amados, y aprendan que es humano y puede fracasar.

Recuerde que aunque usted era un excelente estudiante aún en circunstancias adversas y con unos padres autoritarios y un poco ignorantes, ahora son otros tiempos, y los jóvenes de hoy son muy independientes y maduros, aunque algo hipersensibles. Sea su amigo, que no se note la jerarquía entre usted y sus hijos. No importa que en ese esfuerzo de ser su “colega o su amigo” su hijo se quede huérfano, "gane un amigo y pierda un padre" No pasa nada… Eso, lo importante es hacerle caso a lo que dice la psicología postmoderna, ya sabemos que todo lo postmoderno es mejor...

Cuando terminen el bachillerato procure antes de la universidad mandarlos a conocer mundo, al menos a Buenos Aires, aunque usted nunca haya ido más lejos de Cartagena. Que prueben, analicen comparen vean otra culturas y maneras de sentir la vida, eso sin duda les dará una perspectiva más amplia del mundo. No importa que se gaste una buena suma de dinero, sus hijos vendrán con otra mirada más cosmopolita y tolerante, listos para empezar su formación superior.

Procure matricularlos en la mejor universidad posible (la más cara) vivimos en una sociedad de castas donde el diploma según de donde venga puede abrir muchas puertas. Recuerde que usted la pasó muy mal sobreviviendo con el poco dinero que le enviaban sus padres, y que incluso tuvo que… ¡trabajar! y buscarse la vida para sus gastos vicios y caprichos con ocupaciones de fin de semana y vacaciones. Si, es verdad, usted se hizo a usted mismo, pero no le vaya a hacer esa maldad a sus hijos, ellos no deben sufrir, ellos solo se deben dedicar a estudiar para que la pureza de su formación no se contamine con el ejercicio de oficios que no están a su altura.
No olvide darles cada fin de semana suficiente dinero para que se diviertan, son jóvenes y necesitan desconectar: drogarse un poco, beber otro tanto, desarrollar su sexualidad libremente, vamos, lo normal. Y cómpreles ropa moderna y acorde con la universidad en la cual están estudiando. No olvide que en usted la ropa de marca no importa, pero para los jóvenes puede ser traumático no llevar unas zapatillas de cuatrocientos mil pesos si sus compañeros las llevan.

Antes de los 18 años sus cachorros ya deben saber conducir y dominar a la perfección el inglés. Imperativo, si no fracasaran estrepitosamente como ha fracasado usted. Cómpreles un carro como premio al final de su bachillerato, un “peugeotcito” 206, o un “Meganecito” estaría bien para empezar. No importa que el primero que usted tuvo fuera un Fiat 147 vuelto mi#$%& que se compró a los 24 años con los ahorros de su miserable sueldo. No, usted no repita ese error, cómpreselo aunque sea de segunda mano, eso les dará seguridad, libertad e independencia, a sus muchachos, a parte de ser imprescindible en la vida moderna.

Una vez terminada la carrera prepare el bolsillo con sus ahorros de nuevo, porque hoy en dia sin un par de maestrías y un doctorado -ojalá fuera del país- nadie puede conseguir un empleo digno… recuerde son sus hijos, lo merecen, esfuércese un poquito más, ya habrá tiempo para que usted (y su esposa o viceversa) si es que para entonces aún siguen juntos, se distraigan y disfruten de la vida cuando los chicos terminen los estudios, que hoy en dia no suele ser antes de los 27 años.

Y esté preparado porque ellos una vez acaben, salen muy verdecitos, son muy inocentes, inexpertos y aún no saben nada de la vida. Hay que ayudarles para que se independicen. Es el momento que su esposa y usted (si todavía no se han separado) hagan el ultimo esfuercito e intenten regalarle al menos un aparta-estudio amoblado para que la ida de casa no sea tan traumática. O en caso de que la niña decida casarse, pues tirar la casa por la ventana, por lo alto, si total se lo merece ¡es su hija por Dios!

Haga un préstamo, hipoteque la bodega o la finquita, total que ellos tengan lo que usted nunca ha tenido, y por usted no se preocupe, ya a sus 55 años lleno de estrés tras dos preinfartos superados, un terrible y crónico dolor de espalda, la hernia discal y diabetes de su esposa, la gota, la ciática y sus evidentes problemas de erección, el hecho de que ni su mujer ni usted puedan comer ya casi nada porque todo les hace daño, siendo conscientes de que tampoco pueden beber ya, más aún con los problemas de riñón de ella y la situación económica que empieza a empeorar de nuevo… pues ahora si…Es el momento de que comiencen a disfrutar sus vidas

Ve usted que valía la pena el esfuerzo y esperar tanto… ¡este es el momento de empezar a disfrutar de su vida como pareja! (si es que aún están juntos claro) Usted puede por fin pensar en si mismo, en su pareja en divertirse en vivir con locura, con intensidad, de forma extrema, sin ocuparse delos demás… y hacer cosas transgresoras. Por ejemplo esas vacaciones al Aconcagua que siempre soñó, beber el carísimo Whisky de Malta que tantas veces se abstuvo de comprar por el precio.

Probablemente va a estar un poco cascado, el cuerpo no le va a responder y con tanta obligación a la que se comprometió no va a poder parar de trabajar hasta los sesenta y cinco años. Pero bueno, qué carajo, los cachorros ya están fuera de peligro ahora ellos ya tienen recursos para afrontar sus nuevas vidas, ya nos los necesitan y lo más importante: no sufrieron lo que a usted ni a su señora les tocó sufrir de jóvenes. Y ahora ustedes dos pueden vivir felices (si aún se soportan) en una enorme casa que se ha ido quedando sola y disfrutando en el mejor de los casos de visitas en forma de menstruación por parte de sus hijos, es decir cada mes, y gozando por que les dejen sus nietos cada que se vayan de vacaciones para que ustedes los cuiden, y sus muchachos se puedan ir a gozar la vida tranquilamente y divertirse con sus parejas, si total, son jóvenes y es bueno que ellos no tengan que pasar por lo que pasaron ustedes.

Por último no olvide dejar un buen plan de pensiones, porque uno nunca sabe, después de todo lo que ha hecho, nadie garantiza que sus hijos quieran cuidar de su vejez. Yo de usted no me fiaría...Lo pensaría dos veces, es mejor no depender de nadie, aunque sus hijos aún sigan dependiendo de usted.

Una caladita más:

Ah, no olvide dejarles la mayor cantidad de dinero de herencia, viva con austeridad su vejez para que a los cachorros no les toque la misma suerte que le tocó a usted con el viejo tacaño de su papá, que creyó que con ayudarle un poco con lo de los estudios, darle ejemplo de verlo siempre trabajando y no ponerle las cosas tan fáciles iba a ser suficiente. No, que ellos no reciban la herencia miserable que le quedó a usted. Déjeles la mayor cantidad de dinero que pueda, que esa mi%$#" del sacrificio, el honor, el esfuerzo y la dignidad ya no se usan.

Y procure morirse rápido, no faltaba más que los ponga a lidiar con un viejo decrépito, ga-ga y que no sea capaz ni de controlar los esfínteres…sus hijos merecen ser felices y tener lo que usted nunca tuvo.

¿Quién es usted para impedírselo?

Tasas de interés y tarjetas de crédito

Es muy normal que las personas soliciten crédito en el sistema financiero para satisfacer necesidades de consumo, de vivienda, libre inversión o simplemente para necesidades sociales o que utilicen sus productos como tarjeta de crédito o tarjetas para realizar compras en almacenes de cadena, donde lo más importante es que les aprueben dicho crédito y pocas veces importa la tasa o las condiciones adicionales de dicho crédito, o aún siendo consciente, se asumen estos costos por satisfacer la necesidad.

En los créditos, es fundamental entender algunos conceptos de tasas de interés:

En el proceso de captación y colocación de recursos, las entidades del sistema financiero utilizan diferentes tasas de interés, dentro de las cuales se tienen las tasas de interés de captación y las de colocación. La tasa de captación es la que reconocen las instituciones financieras a los depositantes por captación de recursos. Se conocen como tasas pasivas, indicando que los depósitos constituyen una deuda de la entidad con terceros.

Las tasas de colocación son las que pueden cobrar los establecimientos de crédito sobre préstamos otorgados a sus clientes por diferentes líneas de crédito. Se conocen como tasas activas, y vienen expresadas en términos efectivos. Incluyen: la tasa máxima de interés remuneratorio que es la máxima activa que pueden cobrar las instituciones financieras; la tasa máxima de interés moratoria y de sobregiro, que es la tasa máxima fijada por la autoridad monetaria por créditos vencidos o por descubiertos en cuenta corriente.


Cuando se mide la diferencia entre la tasa de captación y la tasa de colocación se logra lo que se conoce como margen de intermediación. Cuando se calcula como la diferencia entre tasa activa y pasiva se obtiene el margen de intermediación “ex-ante”, ya que se trata de un margen calculado a partir del supuesto que todos los desembolsos de crédito del período van a ser productivos.

Debido a que los establecimientos de crédito mantienen un saldo de cartera improductiva, que puede hacer disminuir los ingresos financieros que esperaban “ex–ante” adicional a las reservas establecidas, se calcula un margen conocido como “ex–post” y consiste en tomar la diferencia entre la tasa de rendimiento promedio de las colocaciones de crédito y el costo promedio de los depósitos y exigibilidades. El margen “ex – post” es el que recibe realmente el establecimiento bancario por su actividad financiera.

- Tarjeta de crédito

Es una atractiva alternativa de crédito que te otorga un cupo preaprobado para que puedas disponer de él en cualquier momento y en un alto número de establecimientos, supermercados, hoteles, etc., realizando compras o pagos que pueden ser diferidas desde 1 a 36 cuotas. En las tarjetas de crédito hay varios riesgos: Primero que todo los altos intereses, ya que normalmente se aplica la tasa máxima de interés o muy cercana a la misma, teniendo en cuenta que la cuota es con abono fijo a capital e interés sobre saldo. En segundo lugar está la cuota de manejo que hace incrementar el costo financiero de la operación y en tercer lugar, el riesgo de no tener presupuesto para el pago de las cuotas futuras y dificultades financieras.


La tarjeta de crédito ofrece beneficios de puntos, premios, tiquetes, entre otros y para quienes saben “manejar” las fechas de corte, les permite hacer compras a una cuota y disponer de los recursos sin intereses hasta 45 días, pero siempre y cuando tengan flujo de caja a ese plazo para el pago de contado.

Sin embargo, y teniendo en cuenta que la mayoría de personas utilizan su tarjeta de crédito para compras inferiores a $1 millón o para el pago de la matrícula de la universidad y la difieren a 12 cuotas más la cuota de manejo, analicemos qué pasaría si un estudiante universitario cancelara su semestre por $1 millón con tarjeta de crédito al 32% E.A. y lo difiere a 12 meses, teniendo en cuenta una cuota de manejo de $35.000 trimestral. En este caso iniciará cancelando cuotas mensuales de $106.739 e irá disminuyendo aproximadamente en $2.000 mensuales. Sin embargo los meses 3, 6, 9 y 12 pagará adicional a la cuota del crédito, los $35.000. Al analizar la situación mediante formulación financiera, el pago salió financiado al 65% E.A.

Otra persona acude a un almacén de cadena y realiza una compra por $300.000 con igual cuota de manejo, tasa del 32% E.A. y difiere a 12 meses. Si calculamos la tasa de esta operación obtenemos un 156% E.A.

Esta información busca que usted como usuario de productos del sistema financiero y de tarjetas de crédito para ser más preciso, tenga cuidado en su manejo porque son un instrumento muy atractivo, de mercado creciente, pero muy rentable para el banco y muy costoso para usted, sobre todo cuando se utiliza para lujos innecesarios.

Más allá de una cuenta de ahorros, un CDT y un préstamo

A continuación, analizamos los principales productos financieros que se ofrecen en el sistema financiero colombiano, como mecanismo de ahorro, inversión o financiación. En cada uno se plantea su definición o concepto, sus riesgos, características, costos y un ejemplo para una persona que lo utilice a partir de determinadas cuantías y donde se analiza sus resultados.

Si bien se utilizarán las tasas actuales de los principales establecimientos bancarios, es una apreciación del autor frente a los costos y ventajas de su utilización y por lo tanto pueden ser objeto de debates o complemento de dicha información.

- La cuenta de ahorros
Es una alternativa de ahorro que ofrecen los establecimientos de crédito para depositar allí los recursos excedentes con que una persona o empresa cubrirá los gastos o pagos de corto plazo y que le permite acumular unos recursos para destinación específica asumiendo un riesgo mínimo y por lo cual su rentabilidad es menor a la inflación, por lo cual no reconoce la pérdida del dinero en el tiempo.

En los diferentes establecimientos de crédito se define como: “Es un depósito en pesos con disponibilidad inmediata, que genera intereses liquidados sobre tus saldos diarios. De acuerdo con tu plan de ahorros elegido te permite realizar depósitos en efectivo o cheque y disponer de tu dinero a través de los medios electrónicos o de nuestra amplia red de sucursales” (Bancolombia). “Cuentas de Ahorros en pesos, con tasas de interés fijas mensuales, liquidadas y abonadas mensualmente de acuerdo con su saldo, con toda la funcionalidad transaccional que usted necesita” (Davivienda)“Es una cuenta de ahorros la cual se caracteriza por que usted recibe una mayor tasa de interés, le ofrece mejores rendimientos según el saldo diario de la cuenta, los intereses se liquidan diariamente y se abonan al final del mes, el cobro de cuota de administración solo en el mes en que el cliente use su tarjeta débito, las comisiones por retiros, transferencias, consultas pagos etc., aplican de acuerdo con las tarifas vigentes” (Banco de Bogotá)“Son depósitos en pesos con liquidez inmediata, que generan intereses de acuerdo con el tipo de cuenta que elija. Las operaciones financieras serán cómodas, seguras y rápidas” (Banco Caja Social)En todos los casos, se ofrece como un depósito que ofrece intereses sobre saldos y manejo del dinero en cualquier momento y en forma cómoda y segura.

En el análisis de tarifas ofrecidas por los diferentes establecimientos de crédito consultados, se utilizarán datos promedio. Es por esto que se tomará una tasa efectiva anual del 3.5% para el rendimiento sobre saldos promedio y un cobro de cuota de manejo por el uso de la tarjeta débito por valor de $6.500. En algunos establecimientos este cobro es mayor por tener un portafolio, pero el análisis se realizará sobre este producto individual.Una persona que depositara $300.000 y los dejara durante 1 año en una cuenta de ahorros, al final tendría un valor de $310.500, pero como debe asumir una cuota de manejo, solo recibiría un total de $231.257, es decir un 22,9% menos que lo depositado inicialmente. Si consideramos además que el dinero en el tiempo no es igual por efecto de la inflación y suponiendo una inflación del 5%, en términos reales perdió un 26,59% de la inversión, es decir que los $300.000 se convirtieron en $220.244. Para que una persona pudiera por lo menos recuperar el costo por la cuota de manejo de la tarjeta, debería dejar $2.264.086 durante el año para que el rendimiento al 3.5% le generara $79.243 que pagaría la cuota de manejo. Este análisis no incluye otros costos como consultas en cajero diferente ($6.000), extractos ($5.400), consultas en internet ($700), consultas telefónicas ($1.200), referencias bancarias ($5.400).Ahora bien, si la persona no deposita un valor sino que decide ahorrar cada mes una parte de su salario y quiere dejar $100.000 mensuales, al final esperaría tener $1.200.000 más el interés, es decir $1.219.130, pero la cuota de manejo haría que en un año pueda lograr ahorrar $1.139.887, es decir $60.113 menos.

Este análisis matemático y financiero no busca desmotivar a quienes mantienen sus recursos en cuentas de ahorros, pero si dejar la inquietud de cuáles son los recursos que debemos mantener allí, los que necesitamos para cubrir desembolsos y pagos de corto plazo o recursos que no necesitamos disponer en el corto plazo y que deberían estar generando algún rendimiento mínimo en otra alternativa de ahorro o inversión.¿Qué ocurre con la mayoría de usuarios de cuentas de ahorro (tarjetahabientes) que laboran en una empresa que les consigna su salario y que en muchos casos devengan un mínimo? Están esperando cada quincena o final de mes para retirar el pago y en algunos casos corren el riesgo o el error de utilizar cajeros diferentes a la entidad donde tienen la cuenta. En el caso de empresas que no tienen el poder de negociación para que la cuota de manejo sea asumida por la entidad y suponiendo que durante un año utilizaron 3 veces un cajero de otra entidad financiera, estaríamos suponiendo que asumieron costos por valor de $96.000, es decir un promedio mensual de $8.000 que equivale al 1.73% del salario mínimo, es decir que el empleado está obligado a asumir costos y su beneficio es mínimo, frente a las personas que si mantienen recursos para pagar en establecimientos comerciales o hacer varios retiros en el mes y programan sus pagos con capacidad e ingreso diferente a un salario mínimo.

La cuenta de ahorros es una alternativa de manejar el dinero que debe ser bien planeada, pero que es costosa y no genera ningún rendimiento en términos reales y tenga claro que en esta cuenta solo puede disponer del dinero que usted ha consignado, es decir que no le ofrece ningún uso de dinero adicional como sobregiros o préstamos, aunque algunas entidades indican que se tiene un portafolio, pero en este caso el uso de recursos adicionales es un préstamo que será consignado en su cuenta de ahorros y a una tasa mucho mayor (más de 9 veces) a lo que reconoce la cuenta de ahorros por sus depósitos.Sin embargo, este producto tiene sus ventajas, ya que cualquier persona que tenga recursos en una cuenta de ahorros, es como tener dinero en efectivo sin el riesgo de llevarlo en sus bolsillos, porque cualquier cine, gimnasio, restaurante, hotel, almacén de cadena, disponen de instrumentos que permiten realizar el pago de los servicios y productos a través de tarjetas débito, con cargo a las cuentas de ahorro y en muchas ocasiones los pagos con tarjeta débito tienen un beneficio tributario al devolver algunos puntos sobre el IVA que pueden ser pocos, pero ayudan con algunos de los costos del sistema financiero. Así mismo, realizar retiros en cualquier cajero, referencias financieras, marcar la cuenta como exenta de cuatro por mil, recibir dinero de otras oficinas o países y trasladar a otras cuentas o entidades, débito automático para pago de créditos, recargar el celular, pago de servicios públicos o de impuestos con cargo a la cuenta de ahorros.Si bien la cuota de manejo es uno de los elementos de mayor costo al tener una cuenta de ahorro, hay algunas entidades que tienen mecanismos para que el usuario no pague parte o la totalidad de dicha cuota de manejo, como es el manejo gratuito cuando se realizan máximo 2 retiros durante el mes, o un seguro de vida anual donde se otorga la totalidad de la cuota de manejo. En todo caso, cada usuario debe conocer las condiciones de su banco y las posibilidades de negociación para no asumir estos costos, aunque en muchos casos deben ser consultadas porque los bancos no lo cuentan a sus clientes.

- La cuenta corriente

Es otra alternativa de ahorro que permite tener recursos disponibles para ser retirados mediante el giro de cheques con cargo a la cuenta utilizando el saldo disponible o en la mayoría de los casos con un cupo de sobregiro.

Los establecimientos de crédito la definen así:“Administración del dinero al efectuar depósitos o pagos a terceros, a través del giro de cheques contra su saldo o contra el cupo de sobregiro” (Caja Social)“Es un depósito en pesos con liquidez inmediata ideal para administrar tu dinero con comodidad. Con nuestra Cuenta Corriente puedes realizar depósitos de dinero en efectivo o en cheque, disponer parcial o totalmente de tu saldo y de un cupo de sobregiro para respaldar tus eventuales e inesperadas necesidades de liquidez” (Bancolombia)“Disponga de su dinero por medio del giro de efectivo o la utilización de cheques, cada vez que lo requiera” (Davivienda)“Con la Cuenta Corriente Banco de Bogotá usted tiene agilidad, comodidad y respaldo en el manejo de su efectivo. Dispone de su dinero a cualquier hora y en cualquier lugar del País. Obtiene un cupo de sobregiro para atender sus necesidades de liquidez” (Banco de Bogotá).Los principales beneficios de una cuenta corriente son: Disponibilidad inmediata del dinero, posibilidad de realizar sus pagos sin necesidad de dinero en efectivo, chequeras para girar sus recursos en sus operaciones o pagos en establecimientos, consignación en cualquier oficina a nivel nacional, pago de cheques por ventanilla sin costo, cupo de sobregiro y plazo del cupo de sobregiro de 15 a 30 días (en algunos casos puede ser mayor plazo).

La mayoría de establecimientos con la cuenta corriente entregan la tarjeta débito a través de un portafolio para hacer retiros de cajeros y con costo de manejo.Las cuentas corrientes en su mayoría no generan ningún tipo de interés por los recursos allí depositados y en todos los casos, se espera que quien tenga recursos en la cuenta corriente sean para realizar operaciones, compras o pagos de corto plazo.

Si una persona deseara mantener un saldo de $500.000 y solo tuviera la cuenta corriente, podríamos indicar que no tiene ningún costo en algunos bancos, pero no estaría generando ningún rendimiento más allá de un costo de oportunidad de tener estos recursos invertidos en alguna alternativa que le pudiera generar por ejemplo el 8% E.A. Sin embargo, esta persona tiene la alternativa de utilizar estos recursos para cualquier operación que acepte el pago mediante un cheque. Si, por ejemplo, el pago fuera de $800.000, la persona entraría en un sobregiro de $300.000 adicional a los recursos disponibles en su cuenta corriente. Este sobregiro genera normalmente un interés muy cercano a la tasa de usura porque son clientes del banco que no requieren mucho estudio, ya que desde su aprobación ya han sido evaluados y además por el riesgo asumido en estas operaciones la tasa es la mayor. Supongamos que la tasa aplicada es del 2.35% mensual, por lo tanto al mes siguiente deberá cubrir los $300.000 y los intereses por $7.050 que son superiores a un crédito comercial.

Este producto está diseñado para personas que por su actividad comercial realizan pagos en diferentes establecimientos o personas que reciben cheques y donde los recursos allí depositados son para operaciones de corto plazo ya que no devengan ningún tipo de interés y permiten unos cupos de sobregiro de corto plazo a tasas altas pero sin estudios de crédito. Estos intereses son capitalizables, calculados a partir de la tasa nominal diaria vencida y liquidados con base anual de 365 días. Para una persona natural no es muy común este producto y menos para mantener saldos en esta cuenta a una tasa del 0% en la mayoría de los casos.

- Certificado de depósito a término (CDT)

Es una alternativa de ahorro, aunque en la mayoría de establecimientos se presenta como una “excelente alternativa de inversión”. Permite al ahorrador depositar los recursos a un plazo, monto y tasa definidas desde el inicio de la operación y se considera un instrumento de renta fija. Son títulos al vencimiento sin pagos intermedios, aunque algunos establecimientos tienen CDT con pago de intereses periódicos, pero lo más común es el CDT con remuneración al vencimiento del mismo.Los títulos no tienen liquidez primaria, es decir que no pueden ser reclamados ante el banco antes de su vencimiento, pero pueden ser endosados o negociados en la bolsa de valores a las tasas del mercado y asumiendo un costo por la comisión. La mayoría tienen renovación automática a su vencimiento de acuerdo con las condiciones del mercado y los plazos que van de 30 a 540 días. Algunos establecimientos los pactan a tasas fijas o variables, pero en promedio actualmente entre el 5.55% y el 10.64% en los bancos y entre el 5.80% y 12,78% en las compañías de financiamiento y cooperativas.

Por ejemplo, supongamos que usted abre un CDT por $5 millones en una entidad bancaria a 360 días y una tasa del 9.33% E.A. El asesor bancario le indicará que durante ese plazo usted recibirá al vencimiento $5.466.500 como valor final, es decir $466.500 de intereses. Sin embargo, estos títulos tendrán una retención en la fuente del 7% sobre los rendimientos, equivalentes a $32.655, por lo cual el valor final neto será de $5.433.845 y el rendimiento neto de 8.68% E.A. es decir 1.50% mayor a la inflación de los últimos 12 meses. Es como si ganáramos en términos reales $14.969 por cada millón ahorrado.Si el ahorrador necesitara los recursos al cabo de 6 meses, no podría ir al banco a retirar los mismos, ya que estos títulos no tienen redención anticipada (no puede liquidarse antes del período pactado) y por lo tanto tiene que salir a negociar el título en bolsa a través de un comisionista, quien le cobrará por su operación y además tendrá que estar dispuesto a vender el título a las tasas de referencia en el mercado. Supongamos que la tasa a la cual lo debe vender es del 12,25% E.A., en este sentido el valor de venta será de $5.148.430 y si tenemos en cuenta una comisión del 2% en la operación, se obtendría una venta neta del título de $5.103.070, es decir una rentabilidad del 4.17% E.A. durante el tiempo de tenencia del título, inferior a la inflación acumulada anual del 7.18% y por lo tanto la alternativa de ahorro generó una pérdida real.

El CDT entonces es una alternativa de ahorro que permite obtener un rendimiento mínimo que escasamente supera la inflación y algún punto adicional pero siempre y cuando se conserve hasta el vencimiento, porque si se requiere negociar en el mercado, lo más probable es que las condiciones hagan que se pierda el interés ganado o en el peor caso afectar inclusive el capital.Sin embargo, el CDT no puede ser considerado aún como el instrumento de inversión de los colombianos que tienen un excedente de tesorería y quieren ganar algún “rendimiento”, tenemos que pasar a otros instrumentos financieros, al mercado accionario, a los fondos, a productos financieros diferentes al CDT que no ofrecen ninguna rentabilidad. En el CDT lo que estamos haciendo es prestando plata al banco al 7% y 8% para que éste la pueda prestar nuevamente al 32% a los deficitarios y no podemos ni siquiera reclamarla antes del plazo pactado como si ocurre con otras alternativas y si le restamos la inflación lo que nos ganamos es solo un 1% o 2% máximo. Si hay inversionistas que ahorran en CDT, pero es porque colocan sus excedentes de tesorería con destinación específica en sus flujos de caja o en su operación y solo la utilizan por un plazo corto, teniendo en cuenta que mientras se hace el desembolso es mejor poner a rentar estos recursos a alguna tasa que dejarlos quietos, pero no buscan ahorrar, solo aprovechar un excedente de corto plazo, aunque muchos empresarios también prefieren los fondos, donde no le estás entregando tus recursos al banco para que él gane una intermediación, sino que el banco sirve de mediador para realizar tu inversión.

- Portafolio, cartera colectiva o fondo de inversión

Un portafolio es un conjunto de activos financieros en los cuales invierte una persona natural o jurídica buscando diversificar el riesgo o generar una rentabilidad bajo un riesgo determinado asumido. El portafolio se puede ajustar de acuerdo con la expectativa de cada persona, dependiendo del nivel de riesgo, las expectativas, las necesidades de liquidez, plazo, monto de los recursos y otras variables, además de las condiciones del mercado, del entorno global, entre otros. Si se conocen los riesgos y peligros de los diferentes instrumentos financieros se puede sacar beneficio de los mismos, ya sea por ser estratégico o por operaciones de cobertura más especializadas. Una de las alternativas de menos riesgo es la constitución de un fondo o cartera colectiva.

Un fondo de inversión es una sociedad donde varios inversionistas unen sus recursos para tener acceso a diferentes instrumentos que no podrían acceder con los recursos o en la forma en que los adquiere la sociedad inversionista, ya sea un establecimiento de crédito o una sociedad financiera. Los depositantes o inversionistas colocan sus recursos en manos de un experto para que éste los invierta en diferentes productos financieros del mercado de valores conformando un portafolio y buscando un rendimiento de acuerdo con el riesgo que se pretenda asumir. Pueden ser de renta fija, renta variable, divisas o mixtos. Se puede retirar el capital en cualquier momento o en una fecha establecida desde el contrato. El inversionista se mantiene informado de la conformación de su portafolio y los resultados del mismo.Para su constitución se requiere tener una cuenta de ahorros, depositar la inversión, asumir la comisión de administración y seleccionar el fondo deseado.

Los rendimientos no son garantizados, porque su riesgo es de gestión, más no se compromete en el resultado, sin embargo se puede hacer un análisis histórico de los rendimientos de determinados fondos a la hora de tomar una decisión de invertir los recursos en dicho fondo y sobre todo, contar con la asesoría de un experto, más que de una persona que tenga igual conocimiento. En los fondos de valores la rentabilidad a 180 días puede llegar al 13.37% pero en otros con rentabilidad negativa o pérdida del 25.34% (acciones), mientras que en las carteras colectivas fiduciarias la rentabilidad a 180 días está entre un 7.69% y un 9.55%, muy similar a un CDT, pero con posibilidad de mejores rentabilidades y de retirar los recursos en el momento en que se requieran.Estos productos funcionan para personas naturales y jurídicas. Sin embargo, para las pymes, el sistema financiero ofrece otros productos adicionales como facturas con código de barras, tarjeta empresarial, sistemas de recaudo, pago de nóminas y proveedores, pago de aportes parafiscales, traslado electrónico de saldos, remesas, negociaciones e inversión, fondos de inversión, pago de impuestos, transporte de efectivo, CDT en pesos, CDT en dólares.

Para las personas naturales, diferente a los productos financieros que se encuentran en el mercado intermediado (Establecimientos de crédito), existen otras alternativas como son los instrumentos negociados a través de los comisionistas en las Bolsas de Valores, tal es el caso de la renta fija, la renta variable y los derivados.

- ACCIONES

El mercado accionario está conformado por los títulos de participación que se transan en la Bolsa de Valores, es decir, títulos que representan una parte de propiedad de una empresa y que pueden obtener rendimientos por el aumento del precio (valorización) o por la distribución de utilidades del emisor (dividendos). En su compra y venta siempre se debe asumir una comisión. El precio depende de los resultados del emisor, de las variables y resultados del sector o grupo empresarial y de variables macro y micro del mercado local e internacional o de otros mercados financieros. Esto hace que estos títulos tengan un alto riesgo o volatilidad en sus precios.

En Colombia hay más de 100 empresas inscritas en Bolsa; sin embargo, son más o menos 30 las que presentan bursatilidad o negociación en las ruedas de la Bolsa, dentro de las cuales la mayoría conforman la llamada Canasta IGBC, que incluye las acciones de mayor frecuencia y rotación. En las acciones se debe invertir con mayor conocimiento, asesoría de un profesional y asumiendo un alto riesgo.

- TES y bonos

Los instrumentos denominados “de renta fija” son aquellos que representan una deuda por parte del emisor y pagan el capital e intereses ya sea al vencimiento o mediante cupones periódicos. Desde el momento de su compra se conocen las condiciones, valor de redención, plazo y rendimiento; sin embargo, cuando se negocian en la bolsa, las condiciones cambian por la variación de la tasa de mercado, lo cual puede hacer perder o ganar al inversionista. Durante el primer semestre de 2008, la inflación afectó directamente los Títulos de Tesorería del Estado (TES), que representan títulos emitidos por el Gobierno para su financiación a corto, mediano y largo plazo.

Las tasas de estos títulos se han incrementado en los últimos meses, lo cual genera una desvalorización de los títulos y por lo tanto una pérdida en los portafolios, teniendo en cuenta que el 46% de los recursos administrados por los fondos de pensiones y cesantías está representado en TES. Los TES al cierre del primer semestre presentaron tasas del 9.89% para vencimiento en agosto de 2008, 10,79% para vencimiento en mayo de 2009, 12,20% para vencimiento en noviembre de 2010, 12,28% para julio de 2020.

En cuanto a los bonos, son los títulos de deuda que emiten las empresas privadas. Cuando son de largo plazo se denominan bonos y pueden pagar cupones, cuando son de corto plazo se denominan papeles comerciales. Son los papeles más ilíquidos y por lo tanto no son de fácil negociación en la bolsa, sin embargo hay algunos atractivos, sobre todo aquellos indexados a la DTF.En ambos casos (TES y bonos) el inversionista deberá asumir una comisión entre el 0.2% y el 0.8% por la operación. Estos instrumentos pueden hacer parte de las inversiones de cualquier persona a través de comisionistas (monto mínimo de $500 millones para los TES, todos los jueves) o a través de los fondos de inversión o carteras colectivas.

- Divisas

Invertir en monedas es una alternativa de alto riesgo, pero se debe considerar a la hora de hablar de opciones de colocar los recursos. En el mundo entero se presenta la volatilidad y las monedas en Colombia no son ajenas, como el caso del dólar y el euro. Hasta hace algunos años se invertía tranquilamente en dólares porque la devaluación hacía ganar, pero las cosas han cambiado, desde el 2003, se ha venido presentando revaluación.

Entre algunos factores está la situación de la vivienda y la economía de los Estados Unidos, la decisión de sus tasas de interés y la inversión extranjera en nuestro país, por lo cual sigue siendo de mucha volatilidad el precio del dólar como alternativa de inversión. Durante el año la revaluación del dólar ha sido del 9.74% a julio 3, sin embargo no se trata de pasarse a otra moneda, sino de diversificar la parte de la inversión que se pretenda dejar en divisas.Cuando se habla de la Bolsa de Valores, dentro de los instrumentos financieros para invertir, muchos piensan en las acciones; sin embargo, estas son de menos del 2% de las negociaciones en Bolsa, ya que está básicamente representada en los títulos de renta fija.

Uso de los productos financieros

El objetivo del presente artículo es dar a conocer a la comunidad académica y lectores en general, una visión sencilla de los principales instrumentos de captación y colocación, los productos financieros más comunes y los menos utilizados en el sistema financiero, así como algunos riesgos y costos que se asumen cuando no se cuenta con una cultura financiera básica.

Se busca brindar un conocimiento mínimo desde el punto de vista académico para suplir uno de los principales elementos por los cuales muchas personas aún consideran que el sistema financiero es una cuenta de ahorros, un CDT o un préstamo.

En Colombia, según Asobancaria, solo el 30% de las personas tiene relación con los productos en el sistema financiero y está representado en personas mayores de edad que generan algún ingreso laboral. Muchos otros no tienen servicios financieros ya que dependen de sus padres o no les atraen los productos bancarios por los elevados costos de transacciones y cuotas de manejo.

El uso de los productos financieros depende de diferentes variables como son la edad (factor que determina un ingreso laboral), el estrato (los medios y altos tienen más capacidad de tener servicios financieros), el estado civil (los solteros utilizan para entretenimiento, bares, cine, gimnasio, compra de artículos de última tecnología; los casados para el estudio, vestuario, mercado, etc.), el ingreso y la cultura financiera.

Un estudio del BBVA sobre la relación de los jóvenes con el sistema financiero, determinó que el 46% entre los 18 y 30 años tiene tarjeta débito, el 48% tiene cuenta de ahorros, el 12% posee cuenta corriente, el 3,80% tiene pensiones voluntarias y solo el 2,25% utiliza el ahorro a través de los CDT´s.

Si llevamos esto a la población total que tiene relación con el sistema financiero, quizás algunos productos aumenten en participación, pero seguirá siendo bajo aún en estos servicios que son más conocidos y comunes entre los usuarios del sistema. ¿Qué ocurre entonces con los demás productos? En estos productos, ¿son conscientes las personas de las ventajas frente a los costos de cada uno?Actualmente, los establecimientos bancarios ofrecen una variedad de productos financieros desde ahorro, inversión, créditos en diferentes modalidades, pago de impuestos, servicios públicos, recaudo de cartera, entre otros, tanto para personas naturales, microempresarios, grandes empresas, en cualquier lugar y de diferentes accesos.

Se encuentran bancos en diferentes pueblos y con la ayuda de las TIC´s. (Tecnologías de Información y Comunicación), se ha logrado llegar a cualquier usuario que cuente con un acceso a Internet en el lugar en que se encuentre. Esta comodidad, sumado al uso del dinero plástico (tarjetas débito y crédito) como medio de pago, ofrece una serie de beneficios, pero genera un cobro y otros costos adicionales que deben ser cuantificados a la hora de “pasar la tarjeta” en cualquier establecimiento.

Antes de hablar de cada producto, es importante mencionar que existen ciertas “concentraciones” en la formación de monopolios que pueden estancar el desarrollo del sistema financiero o van en contravía de la regulación actual, además que no siempre benefician al usuario común, sino a determinados usuarios en particular, ya sea por los elevados costos en algunos casos o por la restricción a determinados productos en otros casos.

Es allí donde surge el Estado y la banca multilateral ofreciendo determinados servicios a través de bancos de segundo piso para el sector público, la educación, los exportadores e importadores, el sector del agro, etc., así como entes multilaterales como el FMI, el BID, el Banco Mundial, que no solo llegan con recursos a determinadas regiones, gobiernos o empresas, sino además con conferencias, congresos, tratados y eventos que beneficien el desarrollo financiero a nivel mundial.

El Sistema Financiero Colombiano ha venido evolucionando, pero su filosofía inicial se fundamentó en la banca especializada, sistema en el cual existen diferentes instituciones financieras como establecimientos bancarios, sociedades administradoras de fondos de pensiones, corporaciones financieras, compañías de financiamiento comercial, fiduciarias, donde cada una tiene sus respectivos servicios y productos financieros especializados de acuerdo con su nicho de mercado y naturaleza.

Las fusiones, adquisiciones y consolidación de los 3 principales grupos económicos ha sido más rápida que la normatividad y la estructura del sistema financiero, obligando a un esquema de multibanca, ya que los grupos financieros tienen diferentes entidades donde una matriz o banco principal presta varios servicios financieros a través de sus diferentes filiales, mejorando su estructura de costos, logrando un control en los clientes y su información y diversificando riesgos en las entidades. Países como Argentina, Chile, Brasil, Bolivia, Perú, Venezuela, entre la región ya han adoptado el sistema de multibanca, mientras que Estados Unidos lo hizo en 1999, Japón en 1993 por mencionar algunos.

Es importante entonces comprender este concepto porque una persona del común puede encontrar ventajas entre acudir a una entidad especializada para una operación de crédito de vivienda o un leasing, o encontrar en una sola entidad todos los servicios.Un último concepto importante de abordar es la “bancarización”, indicando el aumento de usuarios y la acción social y económica de la banca en la economía y en las personas en general.

Según conceptos económicos, “tener más personas con servicios financieros facilita el crecimiento económico y por lo tanto reduce la pobreza”, ya que el uso de productos financieros permite las economías de escala, el mayor número de operaciones disminuye el costo por transacción, el acceso al crédito permite que las inversiones no dependan directamente de los resultados de las empresas y afectaría positivamente al PIB.

Sistema Financiero Colombiano

El Sistema Financiero está conformado por todas las entidades, medios y mecanismos que permiten la transferencia de recursos entre los agentes que presentan superávit o excedentes de recursos hacia aquellos agentes económicos que requieren dichos recursos o que presentan déficit. Si se lograra una transferencia directa, no habría la necesidad de involucrar intermediarios, pero dados los riesgos y las dificultades de acceso a la información y al contacto directo entre oferentes y demandantes de recursos, se requiere la existencia de intermediarios y mecanismos para lograr dicha transferencia y es allí donde surgen los agentes del sistema financiero que captan los recursos de los superavitarios en diferentes plazos, montos, tasas, riesgos y condiciones y los transfieren a los agentes deficitarios, en algunos casos cambiando los plazos, montos, tasas, riesgos y demás condiciones.

El Sistema Financiero Colombiano está conformado no solo por las entidades que captan y colocan recursos o que hacen la transferencia, sino además por las entidades de control, regulación, vigilancia, custodia, calificación, colocación y otras funciones que hacen parte del sistema y que permiten mayor transparencia, menores riesgos y mayor cumplimiento de las obligaciones por los diferentes agentes. En el Sistema Financiero se encuentra entonces el ente de regulación y vigilancia que en nuestro caso es la Superintendencia Financiera que regula.

La regulación y supervisión se lleva a cabo a través del control de monopolio, la estabilidad financiera, el mantener instituciones financieras seguras y saludables y la protección al consumidor, buscando corregir las fallas de mercado, el riesgo sistémico, de crédito, de mercado, político, cambiario, de país, etc., la prevención del fraude, lavado de activos y las reglas de competencia en casos de fusión.

La supervisión, por su parte, la realiza la Superintendencia Financiera, entendiendo que el ente regulador principal es el Ministerio de Hacienda, la autoridad monetaria, cambiaria y crediticia es el Banco de la República y la Junta Directiva y la entidad encargada de los seguros de depósito es el Fogafín. Estos cambios en la supervisión del sector financiero se presentan por los cambios significativos en los últimos 10 años en los mercados financieros, tanto en su estructura, operaciones y en los productos financieros existentes, así como sus riesgos y participación de diferentes agentes en el sistema financiero. Mientras en 1996 el sistema financiero estaba conformado el 17% en inversiones, el 43% en cartera y el 40% en otras operaciones, para 2006, según estudios de Augusto Acosta (Superintendencia bancaria), el 52% estaba representado en inversiones, el 28% en cartera y solo el 20% en otros productos. Esto indica que la regulación permitió a los establecimientos de crédito realizar diferentes inversiones y cambiaron su estructura para conformar portafolios de inversión, modificando algunas de las funciones para las cuales fueron creados los diferentes establecimientos de crédito en cuanto a la captación y colocación de recursos del público en forma masiva y habitual.

El Sistema Financiero Colombiano se clasifica en mercado intermediado y mercado de instrumentos. En el mercado intermediado se encuentran los establecimientos de crédito, las sociedades de servicios financieros y otros agentes que permiten la captación de recursos del público para ser colocados en forma de crédito o inversión.

En el caso de los establecimientos de crédito, allí se encuentran los establecimientos bancarios que realizan captación de corto y mediano plazo en cuenta de ahorros y cuenta corriente, captación a través de CDT´s y otros productos y colocación de los recursos a través de créditos ordinarios, hipotecario, de consumo, entre otros. Están además las compañías de financiamiento comercial que realizan básicamente operaciones de crédito de consumo y leasing, las corporaciones financieras que utilizan los créditos industriales de mediano y largo plazo y las cooperativas financieras.

En cuanto a las sociedades de servicios financieros y otros, se encuentran las fiduciarias a través de los fondos de inversión, las administradoras de fondos de pensiones y cesantías como ahorro de largo plazo, los almacenes generales de depósito, los comisionistas de bolsa, las compañías de seguros y las sociedades capitalizadoras.

En el mercado de instrumentos es donde se realizan las operaciones con valores negociables y se clasifica en renta fija, renta variable y mercado de derivados.

El mercado de renta fija es donde se negocian títulos de deuda como bonos, TES, papeles comerciales, CDT´s, entre otros y que se asume como de menor riesgo para el inversionista por tener menor volatilidad frente a otros títulos.

En el mercado de renta variable se negocian las acciones y otros títulos que representan propiedad o participación en una empresa y que tienen mayor riesgo porque los precios dependen del emisor y de variables del mercado.

El tercer mercado de derivados es un mercado de operaciones de futuro que permite hacer coberturas de determinados riesgos, como el caso de futuros, opciones, forward, swaps, entre otros. Este mercado de instrumentos se negocia en las bolsas de valores (o de futuros) y en agentes autorizados para realizar negociación y que se conoce como “mercado sobre el mostrador”.

Historia del Sistema Financiero

Cuando se habla del sistema financiero, muchas personas lo relacionan directamente con los establecimientos bancarios o básicamente con lo que se conoce como “la banca”.Conocer los orígenes de la banca es bastante complejo, ya que no existen investigaciones que lleguen a profundizar los antecedentes históricos precisos respecto al origen de las funciones bancarias, sin embargo puede suponerse que surge y evoluciona con las actividades comerciales, por la necesidad de organizar el manejo de los recursos a través de actividades bancarias. Antes del surgimiento de la moneda, el trueque podía considerarse como una actividad bancaria ya que fue el apoyo para ver la necesidad de un instrumento que permitiera realizar operaciones comerciales y dar valor a las cosas.Otro elemento que representa funciones de la banca sin considerar la moneda, fue la custodia realizada por los sacerdotes y monarcas en la época antigua, quienes tenían sus templos custodiados y permitían que las personas depositaran allí sus cosechas y bienes dando un depósito como anticipo por el pago de la custodia (Mesopotamia año 3.400 a.C. y Babilonia año 2.250 a.C.).En el siglo VI a.C., surgen casas comerciales para el manejo y préstamo del dinero, donde inicialmente no se realizaba cobro de intereses excepto a los extranjeros, según una Ley de Moisés. Además hacían operaciones de arrendamiento de casas y tierras, administración de bienes de viudas y huérfanos y préstamos con interés y garantías reales. Los templos (Delfos, Samos y Efeso) iniciaron sus operaciones de prestamistas y depositantes como intermediarios del Estado, cobrando el 10% de interés.En Egipto el dinero apareció en 1.800 a. C. como medio de cambio, con el cual surgen actividades que conducen a una política financiera por préstamos, cambio de moneda, recaudo de impuestos, contratos, uso de letras de cambio y órdenes de pago, entre otras operaciones, así como la acuñación de la moneda. Los romanos fueron los primeros en promulgar leyes que prohibían el cobro excesivo de intereses, como la Ley de las Doce Tablas, la Ley de Genucia y la Ley de Onciarum Foenus, interés máximo del 12%.En la Edad Media, los judíos fueron considerados los primeros banqueros, ya que no tenían la limitación de las leyes de la Iglesia y podían ejercer la función de prestamistas. Es así como se establecieron en Lombardía (Luego se conocieron a los banqueros judíos y prestamistas italianos como lombardos), de donde fueron desterrados y se establecieron en Inglaterra en una calle que luego se consideró el centro bancario de esa ciudad y que se llama Lombard. En el siglo XII, surgen en Génova los banchieri, cambistas que realizaban sus operaciones sentados en sus bancos en las plazas públicas, recibiendo depósitos que invertían en operaciones de cambio marítimo y llegaron a administrar la deuda pública de Génova cuando se creó en 1407 el Banco de San Jorge de Génova.El origen de la palabra banco se argumenta en la función del mueble sobre el cual realizaban sus operaciones los cambistas, “un banco”, utilizado en las ferias junto con su mesa. En el momento en que los negocios no prosperaban, los cambistas rompían el banco sobre la mesa en señal de quiebra y de allí se indica que surgió la frase “banca rota”.El primer banco central y de emisión de moneda fue el Banco de Inglaterra en 1694, donde se utilizaron productos como el cheque, las notas de caja, las letras de cambio, los pagarés y las obligaciones.En cuanto a la evolución de la banca en Colombia, durante el dominio español, se imponía el uso de la moneda española, circulando el real, la onza, la media onza, el doblón y el escudo como monedas de oro. Sin embargo, fue evolucionando el sistema financiero colombiano, creando en 1821 el Banco Nacional que fracasó por normas sobre la moneda circulante, surge en 1864 la sucursal del Banco de Londres para emisión, depósito y crédito pero quebró porque no recuperaba su cartera. En 1871 surge el Banco de Bogotá, en 1876 el Banco de Colombia y solo hasta 1923 se realizó la llamada “Misión Kemmerer”, donde surge el Banco de la República como banca central.Otras fechas importantes, dentro de la historia del sistema financiero colombiano, fueron la creación de la Caja Social de Ahorros (1930), el Banco Central Hipotecario (1932), el Banco Industrial Colombiano (1944), el Banco Popular (1950), el Banco Cafetero (1953), el Banco Ganadero (1955), las Corporaciones Financieras para apoyo al sector industrial y empresarial (1957), las corporaciones de ahorro y vivienda (1972), las compañías de financiamiento comercial y leasing (1979), la crisis financiera del Grupo Colombia (1982), Fogafín y la reestructuración de la Superbancaria (1985), la Ley 45 del sector financiero para la intermediación y las actividades aseguradoras (1990), el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero (1993), la Ley 510 de 1999 para el sistema UVR y la transformación de las Corporaciones de Ahorro y Vivienda y recientemente la transformación de la Superintendencia Bancaria y Superintendencia de Valores en la Superintendencia Financiera de Colombia

Chuzados por el Jefe

A Carlos González* lo despidieron con justa causa. Y al hacerlo las directivas de su empresa le dijeron: "Usted está robando dinero de la compañía, mediante el pago de facturas ficticias y la plata va a la cuenta de un amigo suyo, con quien se la reparte por mitad". La compañía se enteró del robo luego de escuchar una conversación telefónica de Carlos durante una de las revisiones periódicas a llamadas por celular que, por política empresarial, se les hacían a todos los empleados.

Ante la primera sospecha, sus jefes contrataron a un investigador privado para probar que, efectivamente, estaba haciendo fraude. Carlos trató de alegar que escuchar conversaciones privadas era un abuso, pues violaba su derecho a la intimidad. Sin embargo, sus jefes le recordaron que en el contrato de trabajo él había consentido que la empresa revisara sus correos electrónicos, teléfonos celulares y computador.

Teniendo en cuenta la efectividad del método, cada vez hay más empresas en el mundo que adoptan la política de vigilar cada paso de sus empleados. La semana pasada, por ejemplo, en Finlandia se aprobó una ley que permitirá a los jefes espiar a sus subalternos.

La medida se conoce como Ley Nokia, pues esta multinacional ejerció presión ante el gobierno luego de la filtración de secretos empresariales de su empresa a la compañía china Huawei. En Colombia, según un abogado que asesora empresas nacionales y multinacionales, por seguridad éstas graban y escuchan de manera aleatoria a sus empleados para identificar quiénes hacen un uso indebido de los recursos del trabajo, quiénes están cometiendo robos o están ofreciendo a la competencia información confidencial. Además de las cámaras, hay una supervisión de los sitios web a donde navegan y de los e-mails que salen y entran. "Todo esto se puede usar como prueba en la Corte si hay una autorización del empleado para hacerlo", dice el abogado. Incluso se pueden 'chuzar' las llamadas de líneas celulares corporativas que la empresa brinde a sus empleados.

"Los teléfonos celulares modernos, equipados con sistema de GPS, además facilitan la ubicación del trabajador", dice Jeffrey Stanton, decano de la facultad de estudios de la información de la Universidad de Syracuse y autor del libro Visible Employee.

La principal razón de las empresas para esta práctica es la seguridad, pues los empleados manejan "documentos financieros y de negocios que son críticos para la empresa y no pueden caer en manos de la competencia", dice Felipe Gómez, director comercial de Etek Colombia, que brinda asesoría en el tema. Pero hay otras razones de peso. Las empresas deben invertir mucho dinero para resguardar su infraestructura informática de virus, spam y otros elementos externos que podrían borrar información vital para su funcionamiento. Visitar sitios pornográficos no está prohibido solamente por temas morales sino porque la empresa se podría ganar una demanda de acoso sexual. Así mismo, consideran que deben supervisar la productividad en el trabajo analizando qué sitios web visitan los empleados pues no sería justo que en horas laborales éstos bajen música o chateen con sus amigos más de la cuenta. "Estas actividades limitan el ancho de la banda de la red y aumentan su vulnerabilidad, por lo que es necesario que el empleador cuente con mecanismos para controlar su acceso", dice el abogado laborista Carlos Sandoval, gerente senior de Ernst and Young.

Aunque lo anterior suena razonable, la medida ha creado una polémica de marca mayor, pues en este escrutinio podría conocerse información personal con lo cual la actividad de vigilancia de la empresa chocaría con el derecho a la intimidad del empleado. Aunque los jefes argumentan que esos instrumentos de trabajo son de propiedad de la empresa, muchos creen que este hecho por sí solo no les da derecho a husmear en sus llamadas personales. "Son también propiedad de la empresa los escritorios o gabinetes donde el trabajador guarda efectos personales y no por eso existe libertad del empresario de abrirlos cuando a bien tenga", afirma el abogado laboralista Andrés Fernando Dacosta Herrera. Además, los abogados consideran que la vida personal debe ser compatible con la laboral y sería absurdo prohibir el uso de estos equipos para asuntos personales.

La situación es más complicada en la medida en que no existe una ley que resuelva la riña entre el derecho del trabajador a establecer normas de seguridad internas y el derecho fundamental a la intimidad. Las pocas que existen han sido establecidas por jurisprudencia y ésta, según el ex magistrado Manuel José Cepeda, "sólo cubre caso por caso, lo que deja por fuera muchas situaciones hipotéticas". Por ejemplo, se sabe que un empleado puede darse un beso en su oficina con otro; que un esposo a quien su pareja le autoriza mirar un correo específico no tiene derecho a ver los otros. Pero, ¿qué pasa si un jefe tiene acceso al chat de un empleado con su mamá en el que se queja de él? Para ello no hay respuesta. Es probable que ésta no sea una causa para despedirlo pero volvería tensas lasrelaciones entre éste y su jefe.

Los abogados consideran que el derecho a la intimidad está por encima de los de la empresa. "Ellos son dueños de mi tiempo pero no de mis derechos, por lo tanto sería ilegal usar pruebas en mi contra vulnerando mi derecho a la intimidad", afirma Andrés Felipe Sánchez, abogado de defensa de derechos de la Escuela Nacional Sindical. En ese mismo sentido, la Corte Constitucional falló una tutela establecida a favor de una empleada que guardaba en el computador de la empresa fotos suyas desnuda. Un colega suyo las encontró y se las envió a sus jefes, quienes al verlas la obligaron a renunciar a su cargo. La sentencia de la Corte estableció que "el hecho de que se tratara de una herramienta de trabajo compartida no autorizaba a ningún miembro de la institución el ingreso, no consentido, a archivos personales ajenos, y muchos menos a la extracción, manipulación o exhibición y uso de esa información personal".

Para curarse en salud, las empresas están incluyendo en el contrato de trabajo una cláusula en la que autorizan a la empresa a revisar sus correos y documentos virtuales. El problema es que muchos no se acuerdan de haberlo hecho o al momento de firmar no leen con detenimiento los detalles y quedan sorprendidos cuando se enteran de que su jefe está habilitado para examinar su computador. Sánchez cree que firmar un consentimiento es injusto, pues en esta relación de subordinación el trabajador no tiene libertad plena de enfrentarse a su empleador para negarse a firmar. Según los abogados consultados, algunas lo están haciendo sin consentimiento, lo cual es ilegal ni puede usarse como prueba en su contra.

El tema, para Cepeda, sigue abierto. Por ello se les recomiendan a las compañías establecer un reglamento interno claro para que el empleado sepa cuáles son las políticas frente al uso de las herramientas de trabajo. Para ello, sugieren basarse en los lineamientos de la Organización Internacional del Trabajo (OIT) que establece que se debe alertar a los empleados acerca de la vigilancia, con sus razones, horas y métodos utilizados, para evitar atropellos a su intimidad. Para Stanton, la clave es el balance. "El empleador tiene el derecho legítimo de estar al tanto de situaciones que puedan dañar su firma y el empleado tiene el derecho legítimo a momentos de privacidad para contactar a su familia y discutir temas personales". Por lo pronto, los expertos sugieren al empleado recordar que cada vez que diga "mi" computador, "mi" teléfono, "mi" email, en realidad se está refiriendo a recursos de la empresa.

Juan Carlos Arboleda

Especialización Virtual CEIPA 2009

Estudiantes tienen flexibilidad para cambio de metodología.

La institución educativa superior Ceipa comenzará las especializaciones 100% virtuales en abril y cuenta con el registro calificado del ministerio de Educación.

Ceipa trabaja en la capacitación de personas para el mercado laboral inmerso en la sociedad de la información y el conocimiento. Actualmente están abiertas las inscripciones y matrículas.
"Con la consecución de estos registros calificados el Ceipa aporta el 10% a la meta establecida en la política nacional, que busca contar con 100 programas en la metodología virtual en 2010. Además ratifica el liderazgo de la institución en formación virtual", dijo Diego Mauricio Mazo Cuervo, vicerrector general.

El costo total de la especialización es de $9’700.000, la duración es de un año y cuenta con tres bloques, gerencial, plan de empresa y específico. El valor incluye un kit que contiene computador portátil, camiseta, morral, cuaderno corporativo y una carpeta con todo el material académico de la Escuela de Negocios CEF de España para la doble titulación de su respectivo posgrado.

Además al finalizar el bloque gerencial se realiza una actividad de desarrollo directivo en la que durante un fin de semana en Panaca se llevan a cabo competencias de liderazgo, trabajo en equipo y motivación. La estadía y alimentación están incluidas en el valor de la matrícula.

Al graduarse, el estudiante obtiene automáticamente el título de máster dependiendo el programa, y debe cursar durante el año de estudio cuatro núcleos orientados por tutores y docentes internacionales de la Escuela de Negocios CEF de España.

"Las metodologías virtuales facilitan la interacción de diferentes personas ubicadas en lugares remotos, y forman parte de las estrategias educativas que buscan aprovechar las ventajas de las nuevas tecnologías para mejorar los niveles de desarrollo, progreso y bienestar de las sociedades", concluyó Mazo.

Especialización Virtual CEIPA 2009

Estudiantes tienen flexibilidad para cambio de metodología.

La institución educativa superior Ceipa comenzará las especializaciones 100% virtuales en abril y cuenta con el registro calificado del ministerio de Educación.

Ceipa trabaja en la capacitación de personas para el mercado laboral inmerso en la sociedad de la información y el conocimiento. Actualmente están abiertas las inscripciones y matrículas.
"Con la consecución de estos registros calificados el Ceipa aporta el 10% a la meta establecida en la política nacional, que busca contar con 100 programas en la metodología virtual en 2010. Además ratifica el liderazgo de la institución en formación virtual", dijo Diego Mauricio Mazo Cuervo, vicerrector general.

El costo total de la especialización es de $9’700.000, la duración es de un año y cuenta con tres bloques, gerencial, plan de empresa y específico. El valor incluye un kit que contiene computador portátil, camiseta, morral, cuaderno corporativo y una carpeta con todo el material académico de la Escuela de Negocios CEF de España para la doble titulación de su respectivo posgrado.

Además al finalizar el bloque gerencial se realiza una actividad de desarrollo directivo en la que durante un fin de semana en Panaca se llevan a cabo competencias de liderazgo, trabajo en equipo y motivación. La estadía y alimentación están incluidas en el valor de la matrícula.

Al graduarse, el estudiante obtiene automáticamente el título de máster dependiendo el programa, y debe cursar durante el año de estudio cuatro núcleos orientados por tutores y docentes internacionales de la Escuela de Negocios CEF de España.

"Las metodologías virtuales facilitan la interacción de diferentes personas ubicadas en lugares remotos, y forman parte de las estrategias educativas que buscan aprovechar las ventajas de las nuevas tecnologías para mejorar los niveles de desarrollo, progreso y bienestar de las sociedades", concluyó Mazo.

Cuentas de ahorro: sólo con el nombre y número de cédula

Bogotá. (La República)

Los clientes del sistema financiero que accedan a una cuenta de ahorros electrónica se encontrarán con un proceso distinto al que habitualmente se someten para adquirir un producto de ahorros tradicional. Sólo bastará con la cédula y el nombre.

Otra de las novedades es que se eliminarán los extractos bancarios físicos, ya que la Superintendencia Financiera considera que no es necesario usarlos, pero al mismo tiempo advierte que las instituciones deben definir los medios alternos para que el usuario se entere de los movimientos de su cuenta y de las tasas de interés que le reconocen por su saldo.La idea es ampliar el número de personas con acceso a un producto financiero, hoy en el país existen 15.106.403 cuentas de ahorros y de acuerdo con Asobancaria, ese número podría duplicarse.

Las instituciones no estarán obligadas a elaborar el perfil de las costumbres transaccionales, ni elaborarán tarjetas personalizadas como se hace con las cuentas tradicionales en las que se especifica nombre del cliente, indicación de sí es crédito o débito, nombre de la entidad emisora, fecha de expiración, espacio para la firma y número telefónico de atención al usuario.En lo que tiene que ver con el proceso de apertura, la institución bancaria deberá informar a sus clientes de manera detallada aspectos como el no cobro de cuota de manejo por el producto, la gratuidad de dos retiros al mes y una consulta de saldo como fue estipulado en el decreto 4590 de 2008. A la vez que debe contarle que las operaciones que se hagan con la cuenta están exentas del cobro de cuatro por mil.

El proceso para abrirla permitirá que algunas instituciones habiliten el servicio con una llamada, aunque los canales de activación los decidirá cada banco, al igual que los montos máximos consignados, según proyecto de circular externa que lanzó la Superintendencia Financiera.Para que el procedimiento sea menos engorroso, la Superfinanciera plantea modificaciones al Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo, Sarlaft. El ente de control y vigilancia, argumenta que por la naturaleza de las personas a las que va dirigido el producto (nivel uno del Sisbén y desplazados) no se hace necesario que se maneje demasiada información.Mediante proyecto de circular externa, el ente de control y vigilancia propone la exención de varios de los puntos de seguridad de manera exclusiva para este producto.

La idea es abaratar los costos en la administración de la cuenta, ya que el año pasado, cuando los banqueros trabajaron el producto junto con el Gobierno, la premisa fue optimizar el proceso administrativo para que la institución financiera trasladara ese ahorro al usuario final.Y es que uno de los trámites más costosos de las cuentas de ahorro es precisamente el proceso de seguimiento y administración de la información del cliente, que es exigido por la Superfinanciera para evitar que se laven activos usando los canales bancarios.

El ente de control y vigilancia obliga a los bancos a elaborar unas tarjetas de registro y recolectar las huellas decadactilares de los usuarios de cuentas de ahorros. Con este nuevo producto no se necesitarán dichas tarjetas ni la impresión. Algunas instituciones financieras ya le están trabajando a las cuentas para lanzarlas al mercado en marzo. Sólo están a la espera de las características finales de la iniciativa que serán determinadas por la Superfinanciera después de que se revisen las observaciones hechas por los banqueros al proyecto de circular externa.

Una de ellas es Multibanca Colpatria que en la segunda semana de marzo estrenará el producto en mercado colombiano.Las cuentas de ahorro electrónicas fueron decretadas por el Gobierno en medio del desplome de las pirámides en diciembre del año pasado, aunque el producto fue diseñado meses atrás entre la banca y el Gobierno. Inicialmente fue diseñada para el estrato uno de la población y en condiciones de desplazamiento, pero algunos banqueros como la presidenta del Bcsc, señalan que es un producto que podría ser ampliado a más segmentos de la población dependiendo del nicho estratégico de cada compañía.Servicios que se ajustan al precio

Las nuevas cuentas de ahorro van a tener libertad en muchos de los aspectos de seguridad que son obligatorios para las cuentas tradicionales. Para este producto, el ente de control y vigilancia no exige a los bancos ofrecer a sus clientes plásticos que manejen internamente mecanismos fuertes de autenticación tales como: OTP (One Time Password) o biometría. Ni es obligatorio que estas tarjetas puedan ser usadas para realizar transacciones en cajeros automáticos, en puntos de pago, en Internet y en sistemas de audio respuesta.